杨东:虚拟货币交易平台和ICO出海新形势下的监管建议

  如例,具备应用场景的区块链创新迅雷推出的玩客云是一种,于比特币更为先进某种程度上相比。效利用闲置资源玩客云能够有,用的终端通过专,、网络带宽等资源利用起来把闲置的存储空间、算力,一种名为“链克”的代币作为奖励在产生实际价值的同时给用户提供。力资源“挖矿”的模式要先进这种模式比比特币消耗巨大电。

  三第,汇监管加强外。ICO项目针对海外,管理和交易管理加强外汇风险,汇流向监控外,的真实用途审核外汇。

  四第,(RegTech)建议引入监管科技,沙盒”等方式运用“监管,O项目进行引导对合规的IC。”是指为金融科技产业的各种新模式、新业态、新理念提供的一个“试验区”第三届金融大数据标准化研讨会暨监管沙盒闭门会:英国考察汇报“监管沙盒,全区域”内试验新的产品与服务模式让银行等金融机构和初创企业在“安,和服务的约束和管制的同时在适度放松参与试验产品,定的边界又有一。

  目转移到国外的现象对当前的ICO项,依据有关法律法规相关监管部门可以,规制加以,数据流失防止敏感,犯罪风险防范跨境,、金融稳定和国家安全维护金融消费者利益。的时候在必要,他更为严厉的监管手段政府还可以依法采取其,法追究相关责任人刑事责任如切断访问链接等直至依。要杜绝侥幸心理因此从业者一定,管的同时在拥抱监,行业自律机制自觉建设健全。

  发展的过程中货币在历史,变为纸质从金属演,空间中的货币体系再进化到现在网络,进行价值传递通过网络空间,必然趋势这是一种。身也是受技术驱动的人类历史的发展本。的出现是非常正常的现象因此各种数字加密货币。存在许多问题比特币尽管,术价值和制度价值但仍然蕴含着技,历史的一次实践是数字货币载入。

  要思考的问题是因此现在最为需,更好的监管和规范比特币如何利用现有的法律法规,此为,套新的监管机制需要重新探索一。术的冲击下在新信息技,平衡逐渐被打破金融市场旧的,转换理念需要及时,的措施引入新,创新与消费者保护之间新的平衡促成安全与效率、稳定与发展、。洞悉创新金融业态之本质应当精准、及时、全面,透式监管加强穿。

  月底带团访问日本杨东教授将于一,监管机构及东京大学、一桥大学、中央大学等著名学府届时将会到访日本银行、金融厅、财务省等日本金融,本专业人士参与2月8日的数字货币亚洲论坛并邀请了掌握日本虚拟货币前沿动态的各位日,交易和监管的最新动态共同探讨中日数字货币。货币亚洲论邀请函数字坛

  六第,的研究与发行准备工作加快推进法定数字货币。前目,展了发行数字货币的尝试日本的商业银行主导开,!1等值与日元1,付结算的成本以期降低支,数据的外流避免消费。

  新技术试错的空间这种监管模式给了,技创新鼓励科,可控范围之内将风险置于,者合法利益保障消费,风险的发生避免系统性。进行监管时对ICO,以确定的风险控制在可接受范围之内通过引入监管沙盒可以有效的将难,稳定安全的空间为金融创新制造。

  背景下在此,O进行欺诈等违法犯罪的行为一方面要打击违法的假借IC,法的区块链金融创新另一方面也要鼓励合,鼓励其适用股权众筹试点的规定对符合条件的ICO项目可以,障下发挥其直接融资的价值在监管沙盒等制度配套保,技企业等的融资需求满足中小创新金融科。

  的热度不减反增但是最近ICO,的交易热度也节节攀升比特币和其他虚拟货币,下新高价格创。部分虚拟货币交易平台出走海外其原因在于原本设置在境内的,户提供虚拟货币的交易服务在境外注册并继续向境内用,场外交易”的方式甚至通过所谓“,间的点对点交易撮合个人用户之。

  此对,了关于ICO和虚拟货币交易平台在新形势下的几点监管建议中国人民大学金融科技与互联网安全研究中心主任杨东提出。

  一第,性犯罪行为坚决打击恶。的ICO项目对于涉嫌犯罪,罪、证券类犯罪如涉嫌传销类犯,述或恶意诈骗等的操纵市场、虚假陈,原则和保护性管辖原则根据刑法的属人管辖,关行为人刑事责任坚决依法追究相。

  一第,证券模式的ICO对于本质上属于,监管办法进行监管应当适用证券的。前目,重开股权众筹试点证监会正在考虑,开发行注册豁免制度即试点证券小额公。类立法早已出台国外的很多同,较好的效果并取得了比,成的制度经验可以参考在国内进行试点有现。

  前目,见的交易平台移出地日本是一个比较常。法允许设立虚拟货币交易平台日本率先在国家层面进行立,易平台到日本申请交易平台牌照吸引了世界各地尤其是我国的交,外交易的热门地区成为虚拟货币海。目也“出海”部分ICO项,展募资活动在境外开,资的新一波热潮掀起了ICO投。

  五第,网络虚拟财产的规定完善民法体系中关于,持有者的合法利益保护区块链资产。于国外相较,拟财产的权利进行了原则性规定我国《民法总则》率先对网络虚,先进的立法经验属于世界上较为。

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  行数字货币的计划我国央行也有发。际上实,技术条件已经具备法定数字货币的,货币推行之后但是法定数字,、社会生活、国家治理等方面的影响可能带来的对货币体系、经济、金融,究不充分仍然研。

  际上实,一种金融创新ICO本身是,监管沙盒等手段政府应该运用,可控的环境下在合法、风险,ICO项目发展允许部分优质,切”的办法阻碍创新而不应当用“一刀。则否,海外的方式规避了监管ICO项目通过出走,CO带来的风险反而扩大了I。

  五第,监管合作开展跨境。交易和ICO纳入法律监管体系内世界上许多国家已经将虚拟货币,展广泛的跨境合作可以与这些国家开,融消费者的合法利益共同采取措施保护金。

  四第,透式监管加强穿。特征的ICO项目针对符合“证券”,外如何表述无论其对,规定要求加以监管都依据证券的相关。

  利性质和内容的准确而具体的规定但是仍然缺乏对于网络虚拟财产权。财产的权利规定进行进一步的细化建议在将来的民法典中对网络虚拟,拟财产享有的权利内容明确民事主体对网络虚。

  数字货币进行研究建议加快对法定,的具体落地施行推动发行计划。与人民币等值法定数字货币,验更为良好支付使用体,的法定数字货币央行推出优质,各类代币中转移回来能够将公众的兴趣从,ICO市场的降温有助于虚拟货币和。

  情况下在这种,种风险和问题仍然存在《公告》中指出的种,出走国外后ICO项目,行、项目不实、欺诈乃至传销等问题仍然可能以往在国内出现的非法发,难以追回损失而且可能更加,护形势更加严峻金融消费者保。形势下在此,等金融监管机构央行、证监会,消费者的立场基于保护金融,取措施进行监管应当也必然会采,是在国内还是国外而不论项目名义上。监管难题必须“疏堵结合化解ICO与虚拟货币”

  目绕道国外继续经营目前部分ICO项,发行与交易名义上在国外其机构的设立以及代币的,任人和投资人都在国内但是实际上的项目、责。

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  三第,监管并加强行业自律区块链行业应当拥抱,之马的出现防止害群。当提高警惕从业者应,进行交易就有侥幸心理不能认为在场外、国外,金融消费者权利仍应自觉维护。

  以说可,两种模式:前者是一种单纯的币比特币和链克是完全截然不同的;的应用场景而成立的后者则是依托于实际。募集虚拟货币和法定货币等财产这一模式的项目不从用户手中,持有者以资金回报也不涉及给代币的,证券的范畴因而不属于。的项目应当予以鼓励对具有实际应用价值,可能带来的金融风险同时注意防范交易。

  二第,式的区块链项目对于非证券模,和交易场景更好地结合起来其成功的关键在于将区块链,注意控制金融风险监管这类项目应当,用创新鼓励应。

  年9月4日2017,行融资风险的公告》(以下简称“《公告》”)中国人民银行等七部委公布《关于防范代币发,ICO活动封禁境内的,内的虚拟货币交易平台并采取措施关停了境。

  策出台之初早在封禁政,就曾指出杨东教授,ICO和虚拟货币交易带来的风险绝对的“一刀切”其实不利于遏止,虚拟货币的价格反而一定会上涨关停虚拟货币交易平台后各大。

  二第,户监管加强账。币账户的监管加强对虚拟货,管账户通过监,触达、辨别和获取实现对监管数据的,也应当加强监管对线下黑色转账。机构应当予以配合相关金融、支付。

  时同,计算等科技发展的基础上在大数据、区块链、云,术驱动三位一体的金融风险防范体系应当建立金融合规、场景依托和技,金融监管中的重要作用突出技术驱动型监管在,金融科技的监管从而加强对所有,服务于实体经济引导金融科技:

  六第,名单制度建立黑。境外ICO项目对于有问题的,主要负责人国籍如何无论其运营主体和,责任人列入黑名单都将其主体和相关,开展活动、从事相关金融业务禁止或部分限制其今后在境内。

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