OKEx对线亿美金灰度布局加密货币背后的秘密

  度的加密信托有10种OKEx情报局:灰,录二级市场交易例如目前已经登,、BCHG、ETCG、GDLC有GBTC、ETHE、LTCN,代表什么意义这些符号都?

  些加密证券背后是有真实加密货币支撑的OKEx情报局:我们知道GBTC这,币也是不可赎回的但同时这些加密货,币、以太坊就永远也拿不回来了那岂不是意味着我投入的比特?

  于2013年灰度投资成立,一个信托是GBTC成立之后发行的第,立的时候但是刚成,况堪忧发展状,势头非常迅速但是后期发展。积累期(2013年—2016年这里我把它的发展分为三个阶段:,了7亿美元)资产规模增加;17-2019年快速发展期(20,了26亿美元)资产规模增加;2020年爆发期( ,8月份截止,了34亿美元)资产规模增加。

  最低的GBTC计算即便按照年管理费,费为2%其年管理,理费为2。5%ETHE年管。意味着那就,270美元的年度管理费Tony还需要支出大约。

  0年Q2202,总资金流入的84%机构投资者的资本占。去12个月的81%这一趋势已经超过过。更早的数据如果观察,有不到75%这一数据只。投资者构成当中其实在灰度的,构投资者不止有机,、家族信托还有养老金,个人投资者以及一些。有资金来源中但在灰度所,在不断增加机构的比重。

  CH、XRP、LTC按一定比例构成每一份GDLC将BTC、ETH、B,网介绍根据官,种加密货币的数量为一份GDLC中的五:

  信托的好处在于投资灰度加密,移和存储加密资产本身而无需亲自购买、转,人账户、钱包和私钥也无需额外管理个。的还是为了让投资者省心灰度开发这些产品根本目,和投资者都轻车熟路的投资类型灰度的信托形势也是金融顾问。

  1月15日2019年,交易委员会(SEC)提交了一份S1备案文件Wilshire Phoenix向美国证券,交易所交易基金(ETF)申请一个与比特币相关的。

  Tony为例我们以投资者,3份GBTC(价值1个BTC)假设投资者Tony买入103,80美元溢价费首先多付出13。

  情况下一般,买卖加密资产个人和机构,(交易所、中介)必须通过陌生渠道,往往不受监管但这些渠道,安全也不。不是很中意的安全区域(司法辖区)此时投资者就必须先转移资金到他们。

  ?而且我们还观察到这个信托得到了巨大的关注度OKEx情报局:灰度为什么要发行这些加密信托,易所买币不好吗那我们直接在交?

  局:我们看到OKEx情报,托表现出十分强烈的兴趣机构投资者对这些加密信,?或者说他们需要交纳哪些管理费用那么他们需要为此付出怎样的代价呢?

  e Investment)是华尔街知名机构OKEx情报局:灰度投资(Grayscal,的背景了解的并不多但大家实际上对他,够详细也不,机构的来历与背景吗你简单介绍一下这家?

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  近数据显示灰度官网最,前目,价为13。4美元一份GBTC的售,10%溢价为。

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  要通过现金出资假设Tony,资兑换GBTC时比如通过现金出, Global Trading需要经过经纪商Genesis,5%-8。5%的费用经纪商也会收取3。。过程这个,最少付出500美元经纪商会让Tony。

  行场外交易的BCHG与LTCN但是8月18日上线二级市场进,10000%以上最高溢价也冲到了,10倍以上溢价至少在。

  比之下因此相,免所有以上问题灰度信托可以避。进行了大量的安全审计并提供强大的安全保护措施灰度投资和其它服务提供商们对每种产品的底层都,签、用户名密码和两步验证等等包括离线存储或“冷”存储、多。融、法律和计算机领域的专业人才设计这些投资产品底层协议由业内顶级的金,人监督系统运行还由专门的负责。

  :是的阿风,资金来源中目前灰度,对冲基金为代表的机构投资者有超过85%的资金来自于以。

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  代表的BTC、ETH、BCH、LTC不可赎回GBTC、ETHE、BCHG、LTCN背后所。并不是这样的但在历史上,有赎回计划GBTC曾,0月28号之前在2014年1,过Genesis赎回灰度信托投资者可通。例》下的101规则和102规则赎回项目后来被发现违反了《M条,划被终止赎回计。

  方面接介绍灰度投资阿风:我将分为两个,度的发展历程第一方面是灰,DCG这个金融帝国第二方面是其母公司。

  接将实物加密货币交付灰度实物出资是指合格投资者直,HE或者其它加密货币信托份额然后直接换取GBTC、ET。

  联公司Genesis Global Trading现金出资是指投资者将自己的现金(美元)交付灰度的关,到投资者的现金之后Genesis拿,市价兑换成BTC再将这些现金按照,要求的加密货币或者其它客户,密货币交付给灰度然后再将这些加,HE或者其它信托份额以创建GBTC、ET。出资的过程这是现金,is作为中间机构必须有Genes。

  这是当然阿风:,出三方面的额外费用我认为投资者需要付,用、灰度的年度管理费包括溢价、经纪商的费。

  特币和财资投资信托”该ETF名为“美国比,期美国国债和美元将持有比特币、短。中表示该文件,一种比直接购买比特币更有效“基金的目的是为投资者提供,特币的投资方式便捷且稳定的比。

  base Custody的冷钱包中的所有这些加密货币都被保存在Coin,措施进行保管有专业的安保。

  个月呢?其实之前也是12个月为什么比特币信托的锁仓只有6,1月21日2020年,易委员会(SEC)报告公司GBTC注册成为美国证券交,期从1年缩短至6个月其GBTC证券锁仓,020年4月21日正式执行时间为2,间依然为1年(不过而ETHE锁仓时,SEC提交申请注册)ETHE近期也正在向。由于此正是,远远低于ETHEGBTC溢价才。

  确实非常大阿风:溢价,新的溢价情况加密信托的最,:GBTC:21%我们列举四个例子;:79%ETHE;溢价分别是348%、742%刚上线的BCHG、LTCN;

  投资公司为例我们以方舟,亿美元的资产他管理53,拉的股东也是特斯,特斯拉证券持有着大量,近4亿美金的比特币信托而且方舟资本持有了接。

  EO巴里·希尔伯特而关于DCG的C,极有影响力的早期从业者他是一个加密货币行业,货币简史有所了解的话这里如果大家对加密,特币硬分叉前夕就会知道在比,键的扩容会议中的一场:纽约共识2017年他促成了比特币几次关。

  合格投资者的界定条件阿风:根据灰度官网对,年入30万美金、或者个人资产达到100万美金有以下一些要求:年入20万美金的个人、夫妻,与房产贷款不包括房产。以上条件也可以参与普通投资者如果满足,券法的规定和要求但需要符合美国证。

  一个非常有意思的现象这里面我们会观察到,溢价变化过程即ETHE,最高1000%从今年6月份的,份300%下降到7月,只有79%目前溢价,了90%溢价下降。

  0年7月份以来例如从202,到60亿美金以上50亿美金增增加,加了10亿一个月增,特币价格上涨的因素这其中也主要有比。

  样的资金而付出同,购买1个比特币在交易所直接,超过10美元支出最高不。买入GBTC份额可以说通过灰度,交易所的215倍之高付出的手续费是中心化。

  外此,投资方面在加密,看到我们,货币集团一样与DCG数字,oenix也有更大的野心Wilshire Ph。

  知道自2020年以来OKEx情报局:我们,市值超过60亿美金灰度持有的加密资产,有40亿美金不到但是在年初还只,产规模增长速度会如此之快为什么灰度投资管理的资?

  后最,的加密货币灰度买入,赎回权限由于没有,入了多少加密货币因此无论投资者投,会被锁仓最后都,年内不会进入流通至少在可见的几。

  、半年买入比特币挖矿总量的120%资金只进不出、锁仓6个月或12个月,价超过900%ETHE最高溢,在这些标签加持下套利。。。。。。,加密领域最为亮丽的风景线2020年的灰度投资成为。词汇背后但这些,对冲基金共同组成的加密王国是美国证券法、华尔街机构、,20日8月,业研究员阿风进行深度对话OKEx情报局邀请资深行,面的灰度投资帝国为您呈现一个全。

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  :首先阿风,于美国法律决定的不可赎回也是由;次其,可赎回虽然不,交易都是开放的但是这些证券的,深度也很好而且成交,为合规机构且灰度作,已经很赚钱了他们本身也,是躺赚可以说。

  有这样的机构阿风:国内没,构全球只有一个灰度这样的机,样的加密信托才能发行这。

  外另,CQX平台交易最活跃的十大证券列表中灰度的以太坊经典信托基金也出现在OT。成交深度这个是,想要这些证券了也就是说你不,能变现随时。

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  例子举个,0年Q2在202,乎占同期比特币挖矿量的70%流入灰度的比特币资金数量几,0年5月第三次减半后而在比特币于202,至118%这一比例增。意味这,减半之后在比特币,挖矿总量的120%灰度购买了比特币。

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  些符号的具体意义阿风:首先来说这。一种加密货币信托产品每一个符号都代表了,就是比特币信托比如GBTC,是以太坊信托ETHE就,是莱特币信托LTCN就。

  局:灰度的存在OKEx情报,他会遇到竞争对手吗?如果竞争对手出现会对整个加密货币市场产生哪些影响?,产生哪些影响又会对灰度?

  :是的阿风,货币的速度是非常之快的灰度加持比特币等加密,40万枚比特币目前管理这超过,总数的2。2%占流通比特币,过60亿美元管理总资产超。

  致市场上流通的证券份额太少灰度的信托产品的锁仓机制导。《证券法》114规则下导致的锁仓机制主要是美国1933年,规定之下在该法规,券必须锁仓12个月新发行的加密信托证,即可在二市场的场外交易但是GBTC锁仓6个月。

  分两个方面回答阿风:这个问题,总体上是正确的首先你的理解。不持有份额但是灰度并,些对冲基金、机构投资者持有的这些份额都是华尔街为代表的这,到的加密货币兑换出份额灰度做的事情只是把拿,这些资产并且管理。赎回的机制在因为有不可,向操作不能逆,币不可能再兑换出来了所以这些托管的加密货,被锁定了相当于就,密货币会越来越少市场上流通的加。

  yscale、做市商Genesis都是DCG集团旗下的子公司知名的区块链公司如加密媒体Coindesk、投资公司Gra,、BitGo等也都是DCG投资版图中的一部分而Coinbase、Blockstream。此因,上是一个金融帝国DCG可以称得。

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   Phoenix 的ETF遭到拒绝虽然在今年年初 Wilshire,在加密货币领域的野心——不仅仅局限于比特币信托基金但这实际上展现了Wilshire Phoenix。

  溢价突然下降至72%前面提到ETHE的,图中红色框线部分)已逐渐释放也是因为此前锁仓的部分(如,市场流入。

  充一点再补,对冲基金涉及加密货币业务目前全球有超过600家,是交易非常活跃的其中有近200家,绝大多数(97%)都在交易比特币而这200家活跃的对冲基金中的。

  上综,份GBTC(价值1个BTC)时当投资者Tony买入1033,就高达2156美元需要支出的额外费用。

  密信托与真实的加密货币价格相比OKEx情报局:我们知道灰度加,很大溢价明显有,居然能高达1000%最极端的ETHE溢价,TC、ETHE等等但是我们观察到GB,依然非常大但是成交量,为什么这是?

  的话是不是阿德:这样,额只会越来越多灰度的持有份,不能卖因为,随BTC价格波动只是每份的价格会?

  外此,资了大大小小数以千计的加密货币项目他的数字货币集团在全球上百个国家投,的金融帝国版图其中之一而灰度投资公司就是他。

  的都要什么条件?普通投资者应该如何参与OKEx情报局:参与灰度加密信托发行?

  货币资金流入达到3。841亿美元过去12个月的GBTC以外的加密,何时间段超过任,量占总增长的15%其中以太坊资金流入,达到了顶峰这个数字也。太坊表现比较强劲的原因之一这也是今年第二季度开始以。年中投资报告中可以看出从灰度今年7月份发布的,盘基金等产品的增持力度非常大其对比特币现金、莱特币、大,指数级来形容几乎可以用。

  过不,不是都在赚钱这些基金并,如比,me Factor Capital就决定关闭今年7月份英国首个合规加密货币对冲基金Pri,其他加密对冲基金当然关门的还有,是有输有赢市场博弈总。

  数投资灰度加密信托的都是机构投资者OKEx情报局:也就是说当下绝大多,加密信托业务?这些机构都有哪些特点那目前有哪些知名机构投资了灰度的?

  个市场价格产生大幅度影响这样做是为了避免由于对整,者损失的问题而后造成投资。

  01(k)与IRA退休方案中美国投资者很多收入都被存在4,的钱投资加密货币的话投资者想要用这里面,买GBTC与ETHE等唯一合规的渠道就是去,密证券的溢价很高很高这样即便市面上的加,去买也得。对机制也不太了解还有一部分人可能,E溢价那么高看见ETH,那么大涨幅,追涨就去,可能的也是有,也有FOMO情绪美国投资者同样。

  于这个问题阿风:关,给出专业解释灰度官网有,一部分我引用,些个人理解此外也加一。

  此因,确定的是几乎可以, Phoenix入场随着Wilshire,手续费下降随着托管,TC与ETHE数量增加随着市场上可交易的GB,费也会降低灰度的手续。

  nvestment Corporation)为例再以罗斯柴尔德投资公司(Rothschild I,他的妹夫塞缪尔·卡格(Samuel Karger)于1908年成立该公司由门罗· 罗斯柴尔德(Monroe Rothschild)和,加哥市的一家领先的金融机构长期以来一直是伊利诺伊州芝。万美元的比特币信托他们持有约320。

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  对手方面在竞争,争对手出现了目前已经有竞,如例, PhoenixWilshire。

  先首,减产之后比特币,占挖矿总量的118%灰度买入的比特币总量,场肯定是利好这对现货市。

  次其,CHG、ETCG、GDLC这些符号GBTC、ETHE、LTCN、B,下其本质与证券一样在美国的法律框架,标的物是加密货币只不过背后支撑的。用证券来描述他们因此后面我们会,的差异产生疑惑不要对这些叫法。

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